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金融法中心:读《金融法的风险逻辑》

编辑:魏雪莲       发布于:2016-04-02 16:56:52       浏览次数:次

2016年3月31日晚6点半,金融法研究中心第56期读书会暨金融法协会第十三次学术沙龙在东四楼313教室举行。本期沙龙的主题是研究经济法学博士管斌的著作:《金融法的风险逻辑》,这是国内第一本从风险的角度研究金融法的著作。本次沙龙由中南财经政法大学的吴周求同学担任主讲人,2015级法律硕士王翠竹和2015级法律硕士陈芝堉担任点评人,特别嘉宾是金融法研究中心主任管斌老师,2015级法律硕士黎卓文主持本次沙龙。

主讲阶段:

主讲人吴周求先容了本书第四章的主要内容,本书以问题为导向,由雷曼兄弟破产案雷曼兄弟破产及其对金融体系造成的破坏出发,反思了系统重要性金融机构产生的系统性风险及其大而不倒问题,立足本土资源并借鉴国际经验,对系统重要性金融机构监管的顶层设计和制度创新提出了相关建议。首先要以规模、关联性、复杂性、可替代性为评估标准明确系统重要性金融机构的范围,并确立中国人民银行对系统重要性金融机构的监管权,辅之以资本充足率、杠杆率等审慎监管标准,引入生前遗嘱制度,建立我国系统重要性金融机构的特别处置机制,还强调了加强我国的金融市场基础设施建设及跨境监管合作的重要性。

点评阶段:

王翠竹:吴周求同学的PPT可谓是图文并茂,逻辑结构与书的章节吻合,非常地清晰,在先容编辑观点的同时加入了自己的思考,但可以适当放慢语速。李总理总理2016年3月5日在第十二届全国人民代表大会第四次会议上报告政府工作时指出要深化金融体制改革,完善现代金融监管体制,提高金融服务实体经济效率,实现金融风险监管全覆盖。对此,编辑在书中指出要确立中国人民银行对系统重要性金融机构的监管权,强化央行与财政部、发改委的合作关系,形成“一行三会一部一委”的共同协调机制,防范系统性风险。

陈芝堉:吴周求同学的讲解紧扣主题,对本书内容的先容很到位,但黑色的PPT背景可能稍显沉重。在博鳌论坛上,专家们讨论了目前许多金融产品属于混业金融产品的范畴,但分业的监管构架,使得这些混业产品没有得到充分的监管,书中对于监管制度改革的想法,符合当下金融监管体制改革的大趋势。很赞成编辑对于金融基础设施建设的重视,书中指出,金融市场基础设施是金融市场的基础,健全的基础设施可以为金融市场的参与者提供服务,提供金融活动的效率和风险管理的有效性。

自由发言阶段:

万超:大型金融机构通过政府保护避免了倒闭,导致了一系列的问题,如收益的私人化和损失的社会化,容易产生道德风险,本书引发了我对于系统重要性金融机构是否大而不倒、如何平衡系统重要性金融机构与小型金融机构的关系保证他们之间的平等竞争等问题的思考。编辑总结了现有的规则,归纳它们之间的共通之处,对于解决系统重要性金融机构的大而不倒问题提出了法律层面的建议。

赵晶:编辑在书中大量列举了前人的成果,站在广阔的历史视野看待一件事情,同时在提出自己的观点时又考虑了历史的发展及变迁;书中提出的加强监管跨境合作等建议体现了新自由主义关于全球化背景下每个国家都不能独立于外部世界的观点;为防止个别金融机构成为市场流动性的唯一供给方,必须做到去中心化,如果做不到,则应设计备份制度,作为风险爆发时的应急预案。

汪慧君:系统重要性金融机构是指由于规模、复杂性和系统关联性,其无序倒闭将对更广范围内的金融体系与经济活动造成严重干扰的金融机构,为防止这类机构倒闭给整个金融市场带来严重影响,政府多会在危机发生时对其进行救助,防止其倒闭。政府救助对于维护金融市场的稳定具有一定的积极意义,但也容易引发道德风险,扭曲金融市场的激励机制,有必要借鉴国际监管经验,结合我国金融机构发展的现状,关注给金融系统带来风险的因素,实施对于金融机构的监管。

魏雪莲:夫子书中提到拆分四大行以限制大型金融机构的规模和集中度,这让我联想到了银行业的反垄断问题,虽然我国反垄断法并未排除银行业,但银行业不同于一般行业,每一国家的银行业其产业组织结构更多的是呈现出“垄断竞争”型行业结构或“寡头竞争”型行业结构特征,银行业市场集中度如何判断,银行业反垄断具体由监管部门调查处理还是反垄断执法机构或者二者协调处理均尚未可知。另外是我国宏观审慎监管框架的问题,《中国人民银行法》并没有明确赋予人民银行宏观审慎监管者的地位,我国对宏观审慎监管者的具体定位和职权还存在着理解和监管分歧,考虑到我国国情,可由央行牵头,协调其他金融监管机构,共同进行宏观审慎监管。

张建:首先回答赵晶师妹关于宪法是否有必要规定央行行长属于国务院组成人员的问题,在依法治国的大背景下,只有妥善进行顶层设计,在法律层面明确央行权力范围,明确其对谁负责,以及央行与其他部门之间的关系等问题,才能做到央行的监管于法有据,名正言顺。中国一直积极实行巴塞尔协议等国际软法之规定,但也应考虑到我国金融监管体制的发展趋势是过度管制到适当放权,这不同于部分西方国家由过度自由到加强监管的改变过程,我国影子银行的兴起跟我国金融压抑的大环境不无关联,因此,在后危机时代进行严格监管的同时要考虑我国国情,敬重中小企业的价值,制定政策时适当向中小机构倾斜。此外,从物理、数学、材料学等角度,整合跨学科常识,对于金融学的研究具有重要意义。

张天真:系统重要性金融机构未必是规模很大的金融机构,例如农村信用社、村镇银行等小型金融机构的倒闭,极有可能导致区域性系统性风险,因为当地可能仅此一家金融机构。生前遗嘱制度是加强系统重要性金融机构监管的一大举措,但这一制度的实施对于金融机构,对于监管者来说都是存在一定成本的,应谨慎推广,若将其适用于民营银行,可能会存在要求过高的情况,有适用范围过于宽泛之嫌。

贺胜:我作为新入师门的工科生,多年后回到母校读研,非常高兴能够参加本次读书会,我有从事法律职业的实践,但尚未接受过系统的法学理论常识教育。本书的内容非常充实,博大精深,主讲人的讲解深入浅出,令我受益匪浅,本次读书会既让我学习到了一些专业常识,也让我认识到一国的金融制度建设非常重要,师门友好热烈的氛围亦让我感触颇深,对这一学科的学习于我的检察职业,例如打击证券领域的职务犯罪等具有一定的引导作用。

总评阶段:

管斌老师:主讲人的表现值得肯定,对于PPT的内容和制作投入了不少心力,在总结本书内容的同时加入了自己的理解,未来在资料采纳时可以更加严谨,希翼大家参加读书会时做到严肃活泼,在自由表达自己的想法的同时,以高标准要求自己,以期实现更大的进步。一本书是一个有机的整体,若在阅读时将书的不同章节进行关联,站在全书的角度思考问题,可以更好地体会编辑的意图;在写作时,大家要多多注意细节,从细节可以看出一个人的态度;通过认真投入读书会,可以由他人的发言给自己以启发,更新自己的认知水平;具有非法学背景的同学可以充分利用自己的多学科背景,将其与法学的学习结合起来,将会实现更好地效果。

                                          (魏雪莲,金沙澳门官网下载app2015级法学硕士)

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